Los ADRs suben 11% y el riesgo país cae 7% por mejora de nota
El optimismo se apoderó de los mercados globales este miércoles gracias a la expectativa de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán para poner fin a la guerra en Medio Oriente. Esta noticia impulsó con fuerza los bonos soberanos en dólares en Wall Street, y también subieron los ADRs, favorecidos por la reciente mejora en la calificación de la deuda argentina que anunció Fitch.
A nivel local, los bonos que más ganaron fueron aquellos de plazo largo, es decir, los que tienen vencimientos más lejanos. Los Globales bajo ley extranjera lideraron esta suba, con el GD41 (+2,8%), el GD35 (+2,5%) y el GD38 (+2,2%) al frente.
El riesgo país también experimentó una fuerte baja del 7%, ubicándose en torno a los 515 puntos básicos. Este descenso es un indicio positivo y refleja la confianza que se está generando en el mercado.
La mejora en la calificación de la deuda por parte de Fitch, que subió de “CCC+” a “B-”, ha sido el principal motor detrás del avance de los bonos argentinos, quienes aumentaron más que los de otras naciones de la región. Esto lo comentó Auxtin Maquieyra, gerente comercial de Sailing Inversiones, quien destacó que el clima en el mercado fue claramente positivo para los activos argentinos, con avances visibles en los títulos tanto bajo ley local como bajo ley NY.
Maquieyra también señaló que, en términos de pesos, fue un día constructivo, con una curva de tasa fija que mostró mejoras en todos los tramos. Esto ocurrió gracias a una mayor demanda por instrumentos en moneda local, mientras que la curva CER también acompañó con un buen volumen y mejor precios. Todo esto refleja un mayor apetito por riesgo argentino, validando tanto la mejora crediticia como la expectativa de una reducción gradual del riesgo.
S&P Merval y ADRs
El Merval, nuestro índice local, también siguió la tendencia alcista. Subió un 4,4% en pesos, mientras que en dólares avanzó un 4,1%. Entre las empresas que mejor se comportaron, destacan los bancos, que se beneficiaron de la mejora en la calificación de Argentina y de un mayor volumen operado.
En Wall Street, los principales ganadores fueron Banco Macro (+10,8%), Grupo Supervielle (+7,8%), Banco Francés (+7,8%) y Banco Galicia (+6,8%). Maquieyra comentó que el buen clima del mercado también se trasladó a la renta variable, especialmente para los bancos, que habían sido castigados y ahora reaccionaron con fuerza, mostrando avances de hasta dos dígitos.
Sin embargo, las acciones relacionadas con el petróleo fueron las únicas en registrar caídas. Esto sucedió ante la expectativa de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán, lo que provocó una baja del 7% en el precio del crudo. En ese contexto, YPF cayó un 1,6%, mientras que Vista Energy retrocedió un 4,8%.
Juan Manuel Franco, economista jefe de Grupo SBS, mencionó que tanto el mercado internacional como el local se están moviendo ante los recientes anuncios sobre un posible acuerdo con Irán, lo que llevó a una fuerte reducción en el precio del petróleo y a aumentos en las acciones y bonos. También mencionó la importancia de asegurar los pagos y la continuidad en las compras de dólares por parte del BCRA, que será crucial para la salud del mercado a futuro.